繼加拿大宗申派姆2012年退市后，海外渝股第二例——家喻戶曉的鄉(xiāng)村基私有化，進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。記者從美國紐交所上市的鄉(xiāng)村基獲悉，去年12月底，其公布了私有化正式計(jì)劃，合并母公司確定以5.23美元/ADS(存托憑證，每ADS為4普通股)的價(jià)格私有化鄉(xiāng)村基，預(yù)計(jì)斥資4388萬美元。

據(jù)了解，原來的風(fēng)投海納中國選擇留在私有化的鄉(xiāng)村基中，繼續(xù)作為戰(zhàn)略投資者。業(yè)內(nèi)人士指出，按照進(jìn)度，鄉(xiāng)村基最快今年上半年完成私有化，從美國紐交所退市。

私有化價(jià)格最終確定

最新數(shù)據(jù)顯示，鄉(xiāng)村基總股本為2698萬ADS。此次最終確定的私有化價(jià)格5.23美元/ADS，與去年8月首次披露的價(jià)格沒有變化，仍是以2015年8月13日收盤價(jià)溢價(jià)18.9%確定的。

私有化交易完成后，合并母公司將由買方集團(tuán)和SIG ChinaInvestments One(海納中國)持有，買方集團(tuán)由李紅女士(鄉(xiāng)村基創(chuàng)始人和董事長)、張興強(qiáng)先生(鄉(xiāng)村基創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官和董事)、Sky Success Venture Holdings Limited(天成創(chuàng)建)組成，加上海納中國，目前持有鄉(xiāng)村基流通股的68.9%。

與去年8月披露的只有買方集團(tuán)的方案相比，多了海納中國。這意味著買方集團(tuán)和海納中國要收購鄉(xiāng)村基其余的31.1%的股份，即839萬股。如全部收購，要支付約4388萬美元。

鄉(xiāng)村基的上述私有化的議案應(yīng)該會提交股東大會審議，當(dāng)有超過三分之二股東同意時(shí)(關(guān)聯(lián)股東回避表決)，該議案獲得通過生效。中金會計(jì)師事務(wù)所主任樊朝中認(rèn)為，按照正常進(jìn)度，鄉(xiāng)村基最快今年上半年將完成私有化。

紅杉資本獲利退出

紅杉資本和海納中國投資鄉(xiāng)村基，曾被譽(yù)為風(fēng)投典型案例。鄉(xiāng)村基從2007年起開始制定赴美上市計(jì)劃。當(dāng)年11月，該公司與紅杉資本和海納中國兩家風(fēng)投機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，獲得2000萬美元投資。

在隨后的3年里，鄉(xiāng)村基門店從9家迅速擴(kuò)張到100余家，年?duì)I業(yè)收入由4400多萬元暴增10倍以上，2010年9月28日成功登陸美國紐交所，共募集資金9487.5萬美元,兩家風(fēng)投機(jī)構(gòu)功不可沒。

紅杉資本和海納中國在2010年上市時(shí)，各自持有鄉(xiāng)村基1200萬普通股(折合300萬ADS),在鄉(xiāng)村基2014年年報(bào)中仍持有，成本為3.33美元/ADS。

此次，鄉(xiāng)村基私有化價(jià)格5.23美元/ADS，紅杉資本將退出，每ADS將賺得1.90美元，共賺得570萬美元，投資收益率57%，而海納中國選擇留在私有化的鄉(xiāng)村基中。

私有化或?yàn)榛貧wA股

鄉(xiāng)村基公告顯示，買方集團(tuán)計(jì)劃用招商銀行紐約分行不超過5000萬美元的定期貸款完成私有化。有三家重慶企業(yè)在招商銀行紐約分行為鄉(xiāng)村基上限5000萬美元的融資提供過擔(dān)保，它們分別是重慶興紅得聰餐飲管理有限公司、重慶禹崔食品公司和重慶朗霸廚具公司。昨天，記者調(diào)查獲悉，這三家公司均為李紅和張興強(qiáng)的關(guān)聯(lián)企業(yè)。

6年海外上市后，鄉(xiāng)村基主動從美國紐交所退市。對此,鄉(xiāng)村基有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，不排除今后回歸國內(nèi)資本市場的可能性。重慶師范大學(xué)教授田盈也認(rèn)為，鄉(xiāng)村基的最終目的，也應(yīng)該是想通過私有化在美國退市后，回歸國內(nèi)資本市場。

美國股市屬于成熟的資本市場，大部分投資者是具有專業(yè)分析與評價(jià)能力的機(jī)構(gòu)。如果上市公司業(yè)績差，會直接影響估值，再融資困難。國內(nèi)資本市場正在成熟，估值高，融資能力強(qiáng)。

A股注冊制去年3月推出，上交所新興戰(zhàn)略板即將開板，新三板已經(jīng)有5000多家企業(yè)掛牌，因此，鄉(xiāng)村基從美國退市后，國內(nèi)有多種資本市場選擇，事實(shí)上，去年以來，在美國的中概股包括奇虎360等已掀起了一股私有化退市的浪潮。

本文來源：重慶商報(bào)，由餐飲界(微信ID:canyinj)整編報(bào)道，轉(zhuǎn)載請注明來源！