剛剛結束的七月，可謂是全國最熱的季節(jié)，信良記、巴圖魯、震坤行、海智在線等幾個供應鏈企業(yè)紛紛獲得融資，其中餐飲供應鏈品牌、中餐爆品標準化專家“信良記”完成1.2億元的A+輪融資，這距離其3月末宣布的5000萬元融資僅三個多月而已。

2017年的小龍蝦旺季，網(wǎng)絡爆出一系列的“供應荒”、“價格飆升”的消息，其實從養(yǎng)殖區(qū)反饋的信息，各地的蝦農(nóng)對市場動向信息匱乏，導致上下游供需不對等情況嚴重。同時，各地“蝦販”對地方價格進行干預調控，于是蝦價真的“暴漲”了。

雖然這只是個時間上的巧合，伴隨著小龍蝦垂直供應鏈的價值凸顯，正好通過這次“蝦荒”極為鮮明地昭示了出來。

季節(jié)性強的食材行業(yè)面對源頭的波動，傳統(tǒng)渠道的掌控能力十分有限，波動幅度甚至會加劇，而這對于整個行業(yè)都會產(chǎn)生諸多不利。標準化程度低的小龍蝦行業(yè)需要整合者，來平衡因季節(jié)、年度差異造成的供求關系，基于小龍蝦的垂直產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)業(yè)有很多機會，互利共贏是小龍蝦產(chǎn)業(yè)鏈的核心關鍵詞。

但真正誰能做，怎么做，怎么做得好，依舊不能定論，資本方的“投票”能夠說明一部分問題，更多還要看供應鏈企業(yè)具體的源頭把控、產(chǎn)品技術和物流能力能否構建一套強大有效的有機系統(tǒng)。小龍蝦產(chǎn)業(yè)急需產(chǎn)業(yè)鏈化、專業(yè)化管理，建立長期良性穩(wěn)定的供應鏈。

小龍蝦荒遲早要來，行業(yè)洗牌先洗掉誰？

此輪突如其來的漲價潮幾乎席卷全國，許多經(jīng)營者都發(fā)現(xiàn)，往年7月下旬、8月才開始漲價的小龍蝦，今年價格上漲提前了一個月，并且漲幅驚人。

漲價與今年的暴雨、酷熱天氣有著直接關系。南方暴雨季提前來臨，降水增多，湖面水位上升，致使養(yǎng)殖場淹沒，小龍蝦逃逸；降雨引發(fā)水質渾濁，導致小龍蝦生病或死亡，蝦量驟減；高水位也讓蝦農(nóng)的捕蝦工作更困難，人工成本高，效率卻更低。

同時在捕撈小龍蝦時，風向不對蝦不進籠，下雨天蝦會鉆進泥洞里不出來，而不下雨的時候，過早的高溫讓小龍蝦鉆進洞里降溫，停止生長并且難以捕撈。

小龍蝦的養(yǎng)殖和其他水產(chǎn)養(yǎng)殖不同，特殊的習性要求養(yǎng)殖產(chǎn)地必須是天然水域，才能提供小龍蝦筑巢、繁殖、生長的環(huán)境。

因此小龍蝦即使在育苗、飼料環(huán)節(jié)可做到人工干預，但依然是很大程度“靠天吃飯”的產(chǎn)業(yè)，深受天氣變化影響。

此外，今年不少大型加工企業(yè)加大收購量也是原因之一。

還有就是市場經(jīng)濟因素。由于供需信息不暢通，看到去年供不應求，今年農(nóng)戶就加大養(yǎng)殖量，在并不適合大規(guī)模養(yǎng)殖的水域超量投放蝦苗，蝦的生活空間、繁殖空間大幅壓縮，自然也就增加了死亡率。

筷玩思維（ID：kwthink）分析認為，小龍蝦荒遲早都要來，原因是以往的產(chǎn)區(qū)消費、大城市消費，已經(jīng)變?yōu)榉钱a(chǎn)區(qū)消費、非大城市消費，需求每年增加，一旦加上不利的氣候因素，一正一負，缺貨就是必然。

這一波小龍蝦的價格浮動給許多商家上了生動的一課：“買兩斤送一斤”的活動怕虧本已經(jīng)沒人敢做，直接影響了顧客消費的積極性。而怕漲價傷客、不敢漲價的餐廳，則處于微利狀態(tài)。

也有一些已經(jīng)和像信良記這樣的小龍蝦垂直供應鏈企業(yè)合作的商家，接受了一場“正面教育”：開始走年度合作，小龍蝦半成品材料的價格、供貨量已經(jīng)早早定好，如今面臨“蝦荒”，自己的價、量都不用太擔心。

而對于眾多中小型餐飲企業(yè)，很難對供應鏈形成管控能力，即使做到一定規(guī)模需要保持蝦源供應穩(wěn)定，也很少去做供應鏈的，因為布局產(chǎn)地源頭的模式太重了，成本、技術、損耗都要大量人力財力的投入，僅開發(fā)一個2萬畝養(yǎng)殖基地就需要投入上億元的資金。

在這種情況下，商家以往只能被動接受市場價格變化和波動。而在如今已有一個新的可行方案：尋找專業(yè)的供應鏈服務商，提早做好準備，并借助他們的產(chǎn)地、采購、加工、物流的優(yōu)勢提升自己的效率，增加應對波動和風險的能力。

此輪價格大幅波動觸發(fā)了小龍蝦行業(yè)的一次洗牌，而選擇不同的供應鏈，抵御風險的能力也不同。

經(jīng)營多年、規(guī)模較大的小龍蝦品牌餐廳已有固定貨源，缺貨時供貨商優(yōu)先為他們供貨，但價格依然較高，只賺吆喝不賺錢；新開的、小型小龍蝦餐廳只能接受居高不下的批發(fā)價甚至拿不到貨，經(jīng)營受到直接沖擊；已和供應鏈企業(yè)合作的餐廳，則可以拿到價格穩(wěn)定、數(shù)量穩(wěn)定的小龍蝦，且仍能保持一定的議價空間和穩(wěn)定的盈利水平。

其實水產(chǎn)、養(yǎng)殖、生鮮行業(yè)由于非標的特性，價格波動性都比較大，所以這次“蝦荒”帶來的影響也恰好證實了餐飲業(yè)供應鏈，特別是垂直品類供應鏈的價值。

垂直供應鏈需要不斷筑高墻，源頭如何精細運營管理？

當下的現(xiàn)實情況是，供應鏈企業(yè)還在成長中，而天貓生鮮、網(wǎng)易嚴選、易果生鮮等電商巨頭入局，已經(jīng)切切實實消耗掉一大部分蝦源，直接縮減了中小龍蝦品牌的原材料來源。

對于小龍蝦等水產(chǎn)品的垂直供應鏈企業(yè)，想要與這些巨頭抗衡，最關鍵的就是在上游持續(xù)布局，整合更有實力的養(yǎng)蝦產(chǎn)區(qū)，獲得更穩(wěn)定的優(yōu)質蝦源，建設更高效的深加工工廠。

這也是信良記這樣的小龍蝦供應鏈企業(yè)正在做的事兒。7月初，信良記宣布再獲高達1.2億元的融資時明確提出，本輪融資主要用于加大上游產(chǎn)地、加工優(yōu)質資源的提前布局，做深做透爆品產(chǎn)業(yè)鏈。

目前信良記上游的小龍蝦養(yǎng)殖基地有20萬畝、加工工廠5個，并自建了可覆蓋全國的冷鏈物流體系，中游方面已經(jīng)具備一定基礎，通過上一輪融資，也完善了管理和運營團隊。據(jù)筷玩思維了解，信良記已經(jīng)吸引了大批行業(yè)優(yōu)秀頂尖人才的加入。

即使找到了最大、最有價值的產(chǎn)區(qū)，供應鏈企業(yè)也不能做甩手采購，不管過程、不管等級、不管包裝、不管品質。如信良記為了避免商品成本附加過高、次品過多，會有專人負責深入到產(chǎn)蝦地源頭進行精細化管理。主要包括提前的源頭行情調研及規(guī)劃，監(jiān)督調研小龍蝦關鍵生長階段，直采期間進行行為管理，合理控制成本；制定并執(zhí)行嚴格的等級驗收標準等等。

中國的小龍蝦消費市場巨大已經(jīng)是公認的事實，但優(yōu)質產(chǎn)地就集中在兩湖地區(qū)，對這些優(yōu)質蝦源的爭奪已經(jīng)是當下小龍蝦行業(yè)的最大比拼。

在過于分散、缺乏標準化的小龍蝦養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上，市場需要具有新技術和大規(guī)模的企業(yè)進行整合和引導，來規(guī)避季節(jié)性原因帶來的供給風險。信良記這樣的供應鏈企業(yè)已經(jīng)積累了相當?shù)募夹g和經(jīng)驗，在資本助推下還會加強在信息化系統(tǒng)建設上的投入，成為小龍蝦行業(yè)整合者的可能性更高了。

資本期待投出中國的Sysco，信良記選擇厚積薄發(fā)深耕垂直供應鏈

由于餐飲業(yè)的非標特性、門店規(guī)模化盈利難、資本不懂餐飲急于尋求上市退出等等原因，資本注入餐飲行業(yè)的失敗案例太多。

不過投資餐飲供應鏈就要另當別論了，正是因為餐飲業(yè)B端標準化程度低、產(chǎn)品質量不穩(wěn)定是一個長期存在的痛點，餐飲供應鏈才有發(fā)展的空間，面對B端的生意比起餐飲門店的to C商業(yè)模式，也更具有可控性。

何況投資方還是很懂供應鏈的資本。

這輪領投了信良記的鐘鼎創(chuàng)投，在7月的半個月里參與投資了4家供應鏈B2B企業(yè)，除了信良記，還有汽配供應鏈平臺巴圖魯、MRO供應鏈平臺震坤行、工業(yè)零部件供應鏈海智在線，而在之前還投了酒類供應鏈易酒批。

更早在物流圈成名之后，鐘鼎創(chuàng)投開始涉足供應鏈投資，并把自己的投資策略定位為“供應鏈+”。

鐘鼎創(chuàng)投曾表示過，受美國餐飲服務商Sysco公司成長路徑啟發(fā)，一直在尋找中國食材行業(yè)的潛力股。

這支潛力股就是信良記，如果說小龍蝦是信良記的“初試”，那么信良記專注為B端餐飲企業(yè)提供優(yōu)質服務，依托亞洲美食聯(lián)合研究中心的智庫支持，以“秒凍鎖鮮”領先行業(yè)的技術，將產(chǎn)品準時送達客戶的自建物流體系等全方位服務保障，已讓信良記躋身供應鏈行業(yè)翹楚。

信良記的商業(yè)價值得到了鐘鼎創(chuàng)投充分認同。對于全中國高達90%以上的中小餐飲企業(yè)，迫切需要有專業(yè)化的分工來給其賦能；大型餐飲企業(yè)也需要在非重點食材上做互補性的供應鏈支撐，這都是垂直供應鏈的價值所在，就看產(chǎn)品力夠不夠強。

把每個爆品做強，方能占據(jù)話語權——每一條某個爆品的流水線，從規(guī)劃、設備完善、反復試驗、量產(chǎn)，都要投入上千萬的資金以及長達兩三年的時間，同行無法輕易做到，在供應鏈市場上成為首選的可能性就更大。

在投資人眼中，具有投資價值的一定是對行業(yè)有創(chuàng)新推動的公司，而真正的創(chuàng)新有兩點：一是客戶體驗的極大提升；二是經(jīng)濟效率的極大提升。

信良記“把從田頭到桌頭流失的效率都釋放出來”，對小龍蝦采賣全鏈條進行精簡，縮短中間各級經(jīng)銷商環(huán)節(jié)來提升效率，其鏈條相對于傳統(tǒng)供應鏈模式的成本有結構性的改善，在解決痛點和提升效率上都是一場大手術。

商業(yè)模式上，信良記并非只賣小龍蝦原材料，而是一個產(chǎn)品包，協(xié)助餐企從爆品角度切入，提供一系列用爆品賺錢的方案，這是一種有極高競爭壁壘和優(yōu)勢的創(chuàng)新。

信良記CEO李劍告訴筷玩思維，其在自己擅長的領域會不斷做深做透，而做專注爆品的供應鏈仍是偏重資產(chǎn)的、門檻很高的生意，采購環(huán)節(jié)直接在產(chǎn)地設立工廠，產(chǎn)地集采后直接加工，需要馬拉松式的長期投入建設，理念一致的資本方的入局在此時就很有價值，雙方除了資本協(xié)同，在基礎供應鏈建設上也會有精準對接。

結語

當下，供應鏈已經(jīng)成為投資圈的一個新熱點。

不僅是鐘鼎創(chuàng)投7月的“四連炮”，6月B2B餐飲供應鏈服務平臺鏈農(nóng)宣布已盈利，并完成日本三井物產(chǎn)領投的數(shù)千萬元B+輪融資、以往備受爭議的供應鏈平臺美菜最近也再次發(fā)聲；連鎖巨頭真功夫孵化的供應鏈平臺功夫鮮食匯也在最近正式對外開放服務。

1.5萬億的餐飲供應鏈市場群雄爭霸，都想爭做中國的Sysco，但Sysco只是美國做供應鏈最成功的模式之一，僅占18%的份額。隨著未來中國餐飲企業(yè)的擴張、競爭、發(fā)展，必然會倒逼市場出現(xiàn)不同類別給餐廳提供供應鏈服務的公司。

而像以小龍蝦這個國家級爆品為切入點、做有限產(chǎn)品的全產(chǎn)業(yè)鏈公司信良記，可以說是社會化大分工下的必然產(chǎn)物，并已經(jīng)走在了前面。

因此，筷玩思維認為，這種更加聚焦、更加專業(yè)的垂直單品標準化模式，把有限的品類和服務做得足夠強大，將會在一次次原材料供給危機中體現(xiàn)出價值，推動前端餐廳有機會釋放出更多的成本和管理效率。

最終，社會化分工是一個漫長的過程，中國餐飲業(yè)一年3.5萬億的市場，大船何去何從，是否需要拐一個大彎，還是從一個跑道向另一個跑道過渡，必將形成一個新的生態(tài)環(huán)境，我們持目以待。